图片源于:https://www.cnbc.com/2025/01/20/trump-tariff-news-products-and-companies-most-at-risk.html
许多美国消费者在零售商货架上浏览和购买的商品,往往来自于遥远的工厂或农场——这种现实可能会迫使许多消费者改变他们的购买习惯。
运动鞋、T恤、啤酒和其他常见的家居用品通常在中国、墨西哥和加拿大等国家生产,然后通过大型零售商、食品杂货商或美国的购物中心进入美国市场。
随着当选总统特朗普的就职典礼即将举行,复杂的全球供应链成为关注的焦点,人们普遍预期特朗普将宣布对进口商品征收新的关税。
虽然关税自特朗普在其任期内对金属和其他关键材料实施关税以来,已成为许多美国人熟悉的概念,但他对其返回白宫后所威胁实施的关税可能对家庭预算产生更大的影响。
大多数人对哪些商品可能因关税而涨价几乎没有了解:从鳄梨到儿童玩具,再到巧克力和汽车,专家告知CNBC。
对来自中国、墨西哥和加拿大这三大美国贸易伙伴的产品征收的关税,可能会对美国消费者产生最大影响。
这些关税的具体细节,包括受影响国家和关税的具体比例,仍不明确,并可能会有所改变。
在竞选活动中,特朗普谈到对所有国家征收10%到20%的关税,并对中国商品征收高达60%的关税。
虽然最近几周的新闻报道暗示特朗普可能会缩减他的关税提案,并可能将其用作谈判策略,以迫使外国政府妥协,但当选总统对此予以否认。
自他首次竞选总统以来,特朗普一直主张关税将鼓励更多美国制造业并促进就业和国家安全。
不仅他如此:拜登总统和其他民主党也支持更有限的关税以实现同样的目标。
然而,零售商面临的风险是明显的:任何关税都会带来额外成本,他们必须吸收、分享给生产商,或者通过提高价格将成本转嫁给消费者——后者是最可能的情况,因为行业不愿意牺牲利润,零售高管和业内专家在近几周告知CNBC。
全国零售联合会和消费者技术协会等主要零售贸易集团已警告称,关税将实际上成为对美国企业和消费者的税。
购物者已经预期关税将影响他们的口袋。
大约67%的美国成年人在调查中表示,他们认为企业很可能将关税成本转嫁给消费者,早在12月初的Morning Consult调查中,共有4400多名受访者。
尽管如此,同一项调查发现,大约45%的成年人支持对所有进口商品征收10%的关税,而超过三分之一的受访者支持对所有商品征收20%的关税,以及对中国进口商品征收60%的关税。
普华永道消费者市场行业领导者阿里·弗尔曼(Ali Furman)表示,关税已成为与该咨询公司合作的公司讨论的首要话题,而与最高管理层的对话也更为频繁。
她表示,这次关税的影响可能与特朗普第一任期时不同,因为他的提案更广泛,同时零售商还在努力说服受通货膨胀困扰的消费者消费。
“现在的情况与2017年不同,”她表示。
“因为消费者更加注重成本,您需要更加慎重地考虑将这些成本转嫁给消费者。”
“同时,您又不希望表现得反对关税或反对美国,”她补充道。
现在为关税做规划是具有挑战性的,因为公司并不知道特朗普将如何推进。在过去几周与CNBC交谈的汽车高管表示,他们正准备多种不同的情景,但在有更多明确消息之前不会采取行动。
“我们显然在研究情景,”斯泰兰提斯北美运营部负责人安东尼奥·菲洛萨(Antonio Filosa)表示。
“但我们需要等到特朗普及其政府的决定之后,我们会相应采取措施。”
哥伦比亚商学院经济学教授布雷特·豪斯(Brett House)表示,几乎所有消费品都可能因这些提案而涨价,但某些公司的风险更高。
“关于美国50%的石油进口来自加拿大的问题,特朗普政府对这些商品征收关税,毫无疑问,所有在美国的商品都会变得明显更贵,”他在NHK的采访中说。
“我们应预计到这些关税的影响范围是巨大的,几乎会影响到我们在美国生产的每一个商品以及每一个家庭和每一家企业,没人会免受影响。”
如果对来自中国、加拿大和墨西哥的商品征收关税,一些日常用品可能价格上涨。
根据家庭用品协会(Home Furnishings Association)的数据,中国是全球最大的家具出口国。在2023年,美国进口的家具价值达324亿美元,其中29%来自中国,越南紧随其后,占进口的26.5%,这一数据由投资银行公司Mann, Armistead & Epperson提供。
尽管美国约30%到40%的家具是在国内生产的,但多达50%的原材料(如木材、织物、铰链和螺丝)是进口的,这使得即使是“美国制造”的产品也很难避免价格上涨。
家庭用品协会首席执行官香农·威廉姆斯(Shannon Williams)表示,如果对中国进口商品征收60%的关税,只要一旦实施,家庭商品零售商将无法承受,并很可能不得不转移供应链。
尽管台面和沙发的价格可能不会上涨60%,但价格仍将上涨,威廉姆斯表示。
如果公司将供应链转移到越南,许多制造商在特朗普第一任期期间逃离至此,零售商仍可能面临10%到20%的关税,加上转移和扩大运营的成本。
光关税就可能让一张2000美元的沙发价格升至2200到2400美元之间。
在特朗普首次宣布关税上涨时,一些行业专家表示,零售商可能会吸收部分成本,并试图把部分成本转嫁给制造商,以避免消费者面临大幅加价。
2018至2019年间,当特朗普首次在其第一任期内对某些商品实施10%关税时,家具价格上涨约2.3%。
根据家庭用品协会引用的消费者价格指数数据,这次的关税不仅更高,而且家居用品行业仍在苦苦挣扎,让他们更难以吸收成本。
除了家具,如果更高的关税付诸实施,消费者还可能看到另一个日常商品价格上涨:玩具。
根据玩具协会(Toy Association)提供的数据,约80%的玩具进口到美国来自中国,按照特朗普的提案,玩具的成本可能上涨高达56%。
这会使得一款20美元的芭比娃娃的售价飙升至31.20美元。
玩具协会在一封邮件中表示:“如果这种情况发生,家长可能被迫去购买来自未受监管的在线卖家的价格较低的玩具。这些玩具通常不符合美国的安全和质量标准,可能有毒且对儿童构成风险。”
“美国玩具行业生产的玩具符合严格的安全和质量标准,我们希望它们仍能对美国家庭保持可负担性,而不受关税的影响。”
截至2023年底,芭比娃娃母公司美泰(Mattel)约50%的玩具是在中国制造的。
预计在2024年,这一比例将降到不到40%,因此该公司的中国采购在美国的“暴露程度”也因此降至20%,该公司首席财务官安东尼·迪西尔维斯特罗(Anthony DiSilvestro)在12月份的摩根士丹利零售会议上表示。
“我们在减轻潜在风险方面做得很好,”迪西尔维斯特罗说。在面临可预期影响的情况下,我们会采取涨价以弥补。”
鞋类同样为依赖中国的产业。
根据美国国际贸易委员会的数据,到2023年,约37%的鞋类进口自中国,之后是约30%来自越南,意大利约占9%,印尼约占8%。
根据该组织的数据,几乎100%的鞋类都是进口到美国的。
早在特朗普第一任期之前,鞋类制造商已开始将部分采购转移出中国,因为其劳动力减少,该组织首席执行官马特·普里斯特(Matt Priest)表示。
不过,他表示,将生产搬回美国是不现实的,转移到亚洲其他地区也可能很困难。
一些公司已经加快了他们的计划,史蒂夫·马登(Steve Madden)表示,到明年将减少来自中国的进口商品多达45%。
在一次新闻发布会上,普里斯特说,美国鞋类公司正在等待更明确的政策。“所有这些行动都是通胀性的,”他说。“总得付出代价。”
中国并不是化妆品的重要生产国,但E.l.f. Beauty是一个药妆店常见品牌,在该地区生产约80%的化妆品。
在去年年底的一次采访中,该公司首席执行官塔朗·阿敏(Tarang Amin)表示,如果关税上涨,这家公司可能会被迫提高价格——考虑到其价格较低是其主要卖点,这是一项冒险的举动。
在过去十年里,消费者对墨西哥啤酒和鳄梨的需求不断增长。
此外,消费者也习惯于购买来自墨西哥有大量制造业务的主要美国汽车制造商的汽车。
对墨西哥进口商品征收的关税可能危及这些习惯,尤其是对价格敏感的购物者。
尽管大多数主要汽车制造商在美国有工厂,但它们仍然高度依赖其他国家(包括墨西哥)的进口以满足美国消费者的需求。
根据北美自由贸易协定(NAFTA)及其替代协议美国-墨西哥-加拿大协议(USMCA),汽车制造商越来越多地将墨西哥视为一个比美国或加拿大更便宜的生产地点。
几乎在美国运营的每一家主要汽车制造商在墨西哥至少拥有一座工厂,包括2024年美国销量超过70%的前六家汽车制造商。
该行业在三国之间紧密整合,墨西哥从美国进口49.4%的汽车零件,反过来,墨西哥向美国出口86.9%的汽车零配件。
高盛预计,对来自墨西哥和加拿大进口商品征收25%的关税将使通用汽车(General Motors)、福特(Ford Motor)和斯泰兰提斯(Stellantis)大部分调整后的盈利面临风险。
该公司估计,5%、10%和25%关税的影响分别为130亿美元、250亿美元和560亿美元。
最值得注意的是,通用汽车和斯泰兰提斯在墨西哥有大规模工厂,生产极具盈利能力的全尺寸皮卡车型。
这些公司以及福特和其他公司也在墨西哥生产电动车以降低成本。
墨西哥也是美国销量最高的啤酒的生产地。在2023年,康斯特利塔品牌的Modelo超过百威,成为市场的冠军。
康斯特利塔还拥有Corona品牌,后者在美国十大啤酒品牌中排名前十,正在快速增长。
该公司的所有啤酒品牌均在墨西哥生产,该公司在2023财年的前三个季度,大约85%的销售额来自啤酒。
如果特朗普实施关税,康斯特利塔的产品成本将大约上涨16%,根据高盛证券的估计。
由于由于2013年的反垄断和解,搬迁生产似乎不是选择,该公司可能会选择通过提高价格来抵消关税。
在特朗普宣布重启与墨西哥的贸易战以来,多个华尔街分析师对康斯特利塔的股票进行了下调。
从2023年6月到2024年6月,美国进口了超过24亿磅的墨西哥哈斯鳄梨。
在美国,鳄梨在加利福尼亚州、佛罗里达州和夏威夷种植。但根据美国农业部(USDA)数据,约90%的美国消费的鳄梨产自墨西哥。
这个国家是为数不多的能全年生产这种水果的地方之一,这确保消费者在夏天可以享用鳄梨吐司,超级碗周日则可以享用鳄梨酱。
多年来,鳄梨消费者已经证明,他们愿意为这种水果支付更高的价格。
在过去十年中,鳄梨的需求几乎翻了一番,价格也随之攀升。
“没有什么能替代鳄梨……在某些时候,价格确实会略微上涨,但我觉得那也是我们消费者的常态。我们在价格较高的时候并没有看到消费的明显下降,”来自”墨西哥鳄梨”非营利组织首席执行官阿尔瓦罗·卢凯(Alvaro Luque)对CNBC表示。
而Chipotle Mexican Grill则以附加鳄梨酱收取额外费用而著称,但该连锁店的客户在最近几年的菜单价格上涨中大多表现得毫不在意。
除了鳄梨和汽车外,一些公司也在墨西哥生产服装。
例如,Kontoor Brands已经开始在墨西哥制造一些Wrangler牛仔裤。在梅西(Macy’s)目前售价约为60美元的某些牛仔裤,可能因关税因素上涨到75美元。
关税对加拿大商品的影响对汽车制造商和购车者来说同样是个沉重打击。
法国炸薯条和冬季外套的价格也面临上涨风险。
根据经济复杂性观察(Observatory of Economic Complexity)的数据,加拿大在2022年出口的汽车价值为270亿美元,仅次于原油,是该国最大的出口产品。
对加拿大车辆征收关税将对底特律汽车制造商影响最大,但将会对整个行业产生影响,特别是在对来自供应商如加拿大的美格那(Magna)的零件需求变化之后。
安大略省省长道格·福特(Doug Ford)和其他政治家及行业官员将特朗普的关税提案形容为对该国恢复中的汽车工业的生死威胁。
五家汽车制造商——福特、通用汽车、斯泰兰提斯、丰田和本田——在该省为美国消费者生产了154万辆轻型汽车,主要为美国消费者生产。
密歇根州州长格蕾琴·惠特默(Gretchen Whitmer)在周三的演讲中警告称,针对来自墨西哥和加拿大的潜在25%关税将对美国汽车行业造成伤害,增加汽车价格,且将使中国受益。
“想想:我们在密歇根制造的汽车零配件中有70%直接供给我们的邻国……这种情况下唯一能受益的就是中国。他们非常希望看到我们自己破坏美国的汽车生态系统。”
“这事关国家安全,我们不能让这种情况发生。”她在底特律车展上发表演讲时表示。
从加拿大进口的冷冻薯条也将受到冲击。
加拿大每年向美国出口约405亿美元的农产品,其中包括17亿美元的冷冻薯条和其他冷冻土豆产品,根据加拿大农业和农业食品部的统计。
加拿大的冷冻薯条主要来自麦凯恩食品(McCain Foods)。“一家来自加拿大的家族企业声称,全球四分之一的薯条都来自他们的工厂。”
根据麦凯恩食品的子公司网站,该公司在加拿大投资建有七家工厂和在美国的11家工厂。
根据近年来的消费趋势,消费者在超市和快餐店变得越来越注重价格,因此不太可能接受由于关税而带来的价格上涨。
如果特朗普实施对加拿大商品的更高关税,麦凯恩食品可能会将更多产能转移到美国。
而供应商可能会跳槽到美国竞争者如兰邦维顿(Lamb Weston)。
幸运的是,包括位于爱达荷州的兰邦维顿(Lamb Weston)在内的许多冷冻薯条供应商,自新冠疫情以来已扩大了产能。
在纽约市的加拿大鹅(Canada Goose)旗舰店的内部,顾客正在选购冬季外套。
这家公司可能会看到其冬季外套的成本因为汽车、服装等行业的关税而被推动上涨。
美国的消费者也许不愿意接受这些潜在的涨价。
如果特朗普实施更高的关税,一个收入不高的美国家庭可能在购物清单上看到更多减价商品,结果导致支出减少,从而影响整体消费。
分析师表示,如果这些关税最终实施,消费者将感到更大的冲击,尤其是在日常必需品的价格方面。
最终,这些关税的实施可能在经济上造成更大的损害,特别是在当今这一通货膨胀加剧的背景下。